财通证券：国光电器（002045）-业绩迎来拐点，车载、VR新开拓

国光电器(002045)事件：公司10月15日发布业绩预告，2022前三季度营收45.7-46.7亿元，同比+37.34%-40.34%，实现归母净利润1.62-1.72亿元，同比+35.83%-44.21%，扣非净利润1.43-1.53亿元，同比+51.24%-61.79%。22Q3单季营收19.5-20.5亿元，同比+70.74%-79.49%，实现归母净利润1-1.1亿元，同比+722.30%-804.53%，扣非净利润0.95-1.05亿元，同比+1,242.69%-1,383.64%，营收盈利均实现大幅增长。Q3业绩超预期增长，营收强劲、盈利能力初步恢复。公司Q3业绩增长主因：1）持续开拓以海外客户为代表的优质客户，积极获取新产品新订单，音箱产品受到经济压力影响相对较小而公司在客户的份额逆势提升。2）“缺芯”及海运瓶颈缓解，订单交付顺利。3）降本增效+汇率上升+原材料降价，盈利能力改善。展望四季度，我们认为公司主要产品成本（磁钢等）仍有改善空间，业绩向好趋势有望延续。车载业务有望加速开拓，消费类客户服务经验为汽车客户赋能。公司聚焦新能源车，较传统车型音响配置更多，中端车10+