首创证券：长江电力（600900）-公司简评报告：乌白资产注入在即，积极布局风光水储一体化发展

长江电力(600900)事件：长江电力发布半年报，2022年上半年公司实现营业收入253.88亿元，同比+27.57%；实现归母净利润112.92亿元，同比+31.57%，实现扣非后归母净利润112.79亿元，同比+58.29%。点评：二季度来水偏丰，发电量创历史新高。上半年，受益于来水偏丰，加之充分发挥“六库联调”优势，公司梯级电站、各单座电站发电量均创下历史新高。截至2022年6月30日，长江上游溪洛渡水库来水总量约509.70亿立方米，较上年同期偏丰74.43%，三峡水库来水总量约1772.79亿立方米，较上年同期偏丰27.47%。2022年二季度总发电量约610.70亿千瓦时，较上年同期增加53.46%。其中，三峡电站/葛洲坝电站/溪洛渡电站/向家坝电站分别完成发电量297.17/56.84/167.41/89.27亿千瓦时，分别较上年同期增加33.32%/12.02%/123.24%/81.04%。资产重组获国资委批复，乌白注入推动业绩增长。7月20日，公司公告乌东德、白鹤滩电站重组交易方案获国务院国资委批准，并顺利通过董事会和股东大会审议，本次重大资产重组在获得中国证监会的