国金证券：广和通（300638）-业绩持续改善，车载+FWA维持高增

广和通(300638)业绩简评2023年8月4日公司披露2023年中报，报告期内，公司实现营业收入38.65亿元，同比增长59.87%，实现归母净利润3.03亿元，同比增长48.53%。业绩符合市场预期。经营分析营收快速增长，盈利持续修复。报告期内，公司在车载前装、FWA等垂直行业拓展良好，同时收购的子公司锐凌无线纳入报表，公司无线通信模组实现营收37.2亿元，同比增长56.9%，海外业务占比提升至62.72%。收入保持高增，利润也在持续修复，通信模组产品毛利率20.42%，同比改善1.9PP。此外公司加强应收账款和存货管理，经营活动现金流同比改善46.84%。发力车载和FWA领域，拓展产品布局。公司与英特尔、高通、紫光展锐、MTK等公司保持紧密合作，并在上半年推出多款适用于物联网终端的无线通信解决方案。在FWA领域发布基于高通最新一代骁龙X75和X725G调制解调器及射频系统的Fx190/Fx180系列模组；车载领域基于MT2735平台推出的5G模组AN768已在国内某新能源品牌正式量产交付。边缘侧打开成长空间，看好公司由产品型向平台型转身。5月公司发布基于高通QCM4490的5G智