太平洋证券：中科曙光（603019）-业绩符合预期，国产化带来产业机会

中科曙光(603019)事件：公司发布2022年中报，实现营业收入50.23亿元，同比增长11.67%；归母净利润4.83亿元，同比增长37.05%；扣非后的归母净利润3.02亿元，同比增长46.11%。成本费用控制良好，盈利能力改善。上半年营业成本增加8.28%，增速低于收入增速3.39pct，管理费用仅增长1.53%，得益于成本费用管控得当，公司毛利率同比提升2.26pct至23.99%，净利率同比提升1.28pct至10.10%。持续加大研发投入，提升产品性能巩固技术优势。上半年公司研发费用同比增长30.93%，持续研发投入提升产品性能，在高端计算领域，公司开发了基于国产处理器的多款服务器、工作站，均通过了国家级实验室的产品质量测试；在国产化部件方面，完成面向云计算领域和人工智能领域的存储IO模块设计；基于开源BIOS和BMC代码架构，开发支持国产处理器的BIOS启动固件和BMC远程管理固件；在操作系统领域，公司参股企业中科方德最新5.0版本桌面操作系统预装软件中心已上架运维2000款国产软件及开源软件。在存储领域，公司自研存储系统性能不断提升，分布式存储系统ParaStor从2