东方证券：今世缘（603369）-中高端增速良好，管理改革提升内生动力

今世缘(603369)公司发布22年中报，22H1实现营收46.48亿元（yoy+20.7%），归母净利润16.18亿元（yoy+21.2%）；其中22Q2实现营收16.59亿元（yoy+14.0%），归母净利润6.16亿元（yoy+16.3%），二季度业绩稳步提升，符合市场预期。中高端产品增速良好，内生性增长良好。22H1，特A+类和特A类产品分别实现收入30.41亿元（yoy+20.2%）和12.84亿元（yoy+26.9%）；其中22Q2分别实现收入10.98亿元（yoy+11.8%）和4.56亿元（yoy+21.0%）；22H1特A+和特A类合计占比达到93.4%（yoy+1.1pct）。22H1，省内收入43.17亿元（yoy+21.5%），其中淮安、南京、苏南、苏中、盐城、淮海大区分别收入8.40亿元（yoy+17.7%）、13.37亿元（yoy+24.3%）、5.11亿元（yoy+16.5%）、6.01亿元（yoy+25.3%）、5.21亿元（yoy+12.7%）和5.08亿元（yoy+31.9%），淮海、苏中和苏南地区增速较高；省外收入3.13亿元（yoy+10.6%）