光大证券：圆通速递（600233）-2022年中报点评：疫情冲击有限，盈利大幅增长

圆通速递(600233)事件：公司发布2022年半年报。公司22年上半年实现营业收入约251亿元，同比增长28.6%；实现归母净利润约17.7亿元，同比增长174%；实现扣非归母净利润约17.1亿元，同比增长188%。公司2022年第二季度营业收入约132亿元，同比增长约25.7%；归母净利润约9.0亿元，同比增长约228%，环比增长约3.8%；扣非归母净利润约8.9亿元，同比增长约248%，环比增长约8.3%。国内疫情冲击，公司快递业务量增速下滑。2022年上半年公司快递业务完成量80.85亿件，同比增长9.09%，低于上年同期增速（50.1%），超全国快递行业单量增速5.4pct；2022年上半年公司快递量占全国快递服务企业业务量的比例为15.78%，较上年同期提升0.77pct。快递业务收入增速提升，单票收入企稳回升。公司22年上半年快递业务收入约214亿元，同比增长29.8%，大幅高于上年同期增速（5.8%）；单票收入约2.60元，较2021年同期上涨约19.3%，较2020年同期上涨约10.2%；剔除菜鸟裹裹业务结算模式调整影响，简单测算公司22年上半年单票收入约2.49元，