开源证券：兴瑞科技（002937）-公司信息更新报告：2022Q2毛利率上行，新能源汽车业务持续发力

兴瑞科技(002937)2022Q2业绩加速成长，毛利率修复明显，维持“买入”评级公司发布半年报，2022H1实现营收7.55亿元，同比增长29.42%；实现扣非归母净利润8023万元，同比增长39.20%。2022Q2，公司实现营收4.00亿元，环比增长12.83%；实现扣非归母净利润4767万元，环比增长46.38%。受益高毛利新产品的占比提升及产品良率提升，公司2022Q2实现24.52%的毛利率，环比提升1.85个pct。公司重点聚焦新能源汽车电装及智能终端业务的研发和拓展，充分发挥自身在生产工艺、成本管控、经营效率、产能扩张及供应链管理等方面的优势，主动克服2022H1疫情带来的物流、采购方面的不利影响，实现了收入增长和毛利率的提升。我们上调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为1.87/2.91/3.99亿元（原值为1.56/2.54/3.63亿元），对应EPS0.63/0.98/1.34元，当前股价对应PE为35.1/22.5/16.4倍，对公司维持“买入”评级。新能源汽车业务持续发力，国际国内客户双轮驱动2022H1公司汽车电子及新能源汽车业务实现销售收入2