首创证券：广联达（002410）-公司简评报告：数字施工业绩靓丽，增长韧性凸显

广联达(002410)核心观点事件：2022年8月22日，公司发布2022年半年度报告，2022年上半年实现营业收入27.55亿元，同比增长28.16%；实现归母净利润3.97亿元，同比增长38.77%；实现扣非归母净利润3.69亿元，同比增长34.59%。点评：数字造价全面云转型进展顺利，提前完成全年转化目标。数字造价业务上半年实现营业收入20.99亿元，同比增长25%；签署云合同17.07亿元，同比增长24.58%；确认的云收入15.60亿元，占比达到74.32%。其中，云计价、云算量和工程信息确认的云收入分别为5.41、4.86和5.32亿元，同比增长29.01%、28.62%、43.81%。公司在2021年新转型的四个地区，通过高端客户和大企业客户的带动，利用增值服务的优势牵引全量用户的转化和续费，提前完成全年转化目标。截至报告期末，2020年转型地区转化率达到70%，续费率达到80%；2021年新转型地区的转化率达到60%，首年度续费率超过80%。数字施工成绩优异，基建合同快速放量。数字施工业务上半年实现营业收入5亿元，同比增长56.94%。公司强化了从合同到营业收入的流程管