国信证券：东方盛虹（000301）-EVA带动业绩上行，大炼化及新材料值得期待

东方盛虹(000301)核心观点EVA带动业绩环比提升。2022年上半年公司实现营收302.42亿元，同比+15.66%；归母净利润16.36亿元，同比-44.06%。其中二季度单季度实现营收164.69亿元，环比+19.57%；归母净利润9.48亿元，环比+37.69%，我们认为业绩环比提升主要因为EVA产品在二季度涨价，盈利大幅提升。子公司方面，上半年斯尔邦实现净利润13.4亿，国望高科实现净利润3.01亿，虹港石化实现净利润2.95亿EVA行业处于高景气周期，中长期价格有望持续上涨。目前华东地区国产发泡料价格约19000-20000元/吨，线缆料价格约22000元/吨，光伏料价格约28000元/吨，卓创资讯测算，目前行业税前毛利约9000元/吨以上。考虑到2022年光伏新增装机容量的乐观需求，2022年光伏料新增需求量有望较2021年超过40万吨，如果按照400GW新增装机量测算，2025年全球光伏料需求量可达200万吨以上，因此高端光伏料供需紧张格局进一步加剧，我们认为2年内EVA行业仍然处于高景气周期，我们看好EVA价格未来中长期的继续上涨。大炼化投产在即，产业链延伸提升附加