国金证券：三诺生物（300298）-聚焦慢性病快速检测，研发打造长期发展活力

三诺生物(300298)业绩简评8月19日，公司发布2022年半年度报告。2022H1公司实现收入12.9亿元，同比+14%；实现归母净利润2.10亿元，同比+76%；实现扣非归母净利润1.46亿元，同比+31%。从单二季度来看，2022年Q2公司实现收入6.72亿元，同比+7%，归母净利润1.45亿元，同比+96%；扣非归母净利润0.86亿元，同比+18%。经营分析聚焦慢性病快速检测业务，盈利能力持续提升。公司聚焦以血糖监测产品为核心的慢性病快速检测业务，推动糖尿病管理专家的数智化转型，在国内血糖仪市场份额占50%以上，拥有超过2000万用户，血糖仪产品覆盖超过18万家药店。2022年H1公司毛利率59%；净利率16.2%，同比提高5.73pct；血糖监测系统产品实现收入8.91万元（+10%），毛利率68%。其中，销售费用率27.8%，同比下降6.0pct；管理费用率6.97%，同比增加0.61pct；研发费用率9.25%，同比增加1.24pct。公司不断推动降本增效，带来盈利能力的持续增长。CGM产品注册受理，研发打造长期发展活力。公司共拥有研发人员808人，占公司总人员的23%