国金证券：中国移动（600941）-基本面向好趋势确认，数字化转型加速

中国移动(600941)业绩简评公司8月11日发布2022年半年报，报告期内，公司实现营业收入4,969亿元，同比增长12.0%；归母净利润为人民币703亿元，同比增长18.9%，剔除上年同期残值率调整影响后同比增长7.3%，EBITDA为人民币1739亿元，同比增长9.1%。总体超市场预期。经营分析公司基本面向好大趋势进一步确认。报告期内，公司营收同比增长12%，增速较2021全年提升1.6PP。分市场看，个人市场稳中略升，同比增长0.2%。移动客户净增1296万户，其中5G套餐客户净增1.24亿户。受益于千兆宽带升级+内容捆绑，家庭市场收入同比增长18.7%,家庭宽带ARPU值达到人民币43元，同比增长4.6%。政企市场收入同比增长24.6%，政企客户数净增229万家。DICT收入达到482亿元，同比增长44.2%。盈利指标继续保持全球领先水平，EBITDA率35%，自由现金流552亿元。投资强度（Capex/Revenue）18.9%,同比微增0.4PP，预计全年投资强度在20%左右水平。转型加速，经营结构进一步优化。报告期内，公司数字化转型收入同比增长39.2%，带动HBN（家