国信证券：晶晨股份（688099）-全球化和多元化助力二季度业绩再创历史新高

晶晨股份(688099)核心观点受益市场全球化、产品多元化，2Q22营收、利润再创历史新高。公司业绩预告预计1H22实现营收约为31亿元(YoY54.9%),归母净利润约为5.85亿元(YoY134.3%),扣非归母净利润约为5.62亿元(YoY141.0%)；其中2Q22实现营收约为16.19亿元(YoY50.9%，QoQ9.3%),归母净利润约为3.15亿元(YoY96.3%，QoQ16.3%),扣非归母净利润约为3.05亿元(YoY96.6%，QoQ18.3%)。业绩继续保持快速增长主因：1）公司产品线丰富多元，齐头并进发展；2）公司积累了全球优质客户群且分散在全球主要经济区域，对冲了半导体下行周期、全球经济下滑及国际冲突风险。盈利能力再创新高，指引第三季度营收继续同比增长。在2Q22疫情等各种不利因素下，盈利能力继续增强，公司归母净利率约为19.4%(YoY+4.5pct,QoQ+1.1pct),扣非归母净利润率约为18.8%(YoY+4.4pct,QoQ+1.1pct),较传统旺季4Q21基本持平，其中1Q22和4Q21公司毛利率为40.8%和44.5%。结合公司主要晶圆代工