中泰证券：文灿股份（603348）-再获一体压铸订单，龙头持续强化

文灿股份(603348)投资要点事件：公司公告其全资子公司天津雄邦近日收到国内某头部新能源主机厂两个新生产平台的一体化车身结构件定点，将为客户开发、生产大型一体化铝压铸前舱和后地板零部件。根据客户规划，此次定点的一体化前舱、后地板项目共计3个，全生命周期（四年）总销售金额预计约为23-26亿元，预计2024年第三季度逐步开始量产。子公司广东文灿近日收到国内某知名锂电池制造商电池盒供应商定点，将为客户开发、生产混动车型铝压铸电池盒，终端客户为德国知名汽车整车厂。根据客户规划，此次定点的电池盒项目共计2个，全生命周期（十二年）总销售金额预计约14-15亿元，预计2024年第四季度逐步开始量产。一体压铸产业趋势边际向上，龙头持续强化一体压铸行业产业趋势是明确的，但因还处初期阶段，阶段性会有某一个时间点渗透率低于市场预期的情况，如今年前五个月行业层面的发包几乎停滞，我们认为主要是跟车型的定点上市时间有关系，不是行业进度不及预期。5月底以来新势力多个新车陆续发包，整个行业发包重启，公司近期斩获某头部新能源车企共计3个一体化前舱、后地板项目，持续验证。公司是工艺领先+前瞻布局+全产业链优势的一体化