天风证券：兴业科技（002674）-汽车内饰收入快速增长

兴业科技(002674)23Q3收入7.44亿，同增12.8%，归母净利0.81亿，同增0.5%公司23Q1-3收入19.41亿，同增38.6%，23Q1/Q2/Q3收入及同比增速分别为4.64亿（yoy+79.0%）/7.32亿（yoy+52.1%）/7.44亿（yoy+12.8%）。23Q1-3归母净利1.74亿，同增31.7%，23Q1/Q2/Q3归母净利润及同比增速分别为0.28亿（yoy+629.6%）/0.64亿（yoy+35.7%）/0.81亿（yoy+0.5%）。23Q1-3毛利率21.6%，同增1.9pct，净利率10.6%，同增0.5pct23Q1-3销售费用率1.1%，同增0.02pct，销售费用增加主要系控股子公司宏兴汽车皮革销售费用增加所致；管理费用率3.4%，同减0.4pct；研发费用率2.4%，同减0.1pct；财务费用率0.5%，同增0.4pct，财务费用增加主要系汇兑损失增加所致。另外，23Q3公司经营活动现金流净额为556万元，同减88.5%，主要系支付职工薪酬增加所致。宏兴汽车内饰收入快速增长，与客户建立稳定合作基础公司控股子公司宏兴汽车皮革目前是