开源证券：通信行业周报：阿里将大举投资AI基建，全面看好AIDC&云计算产业链

阿里未来三年云和AI基础设投入预计超过去十年总和，国产算力全面受益阿里云2025财年Q3收入增速回升至13%并实现公有云双位数增长，AI相关收入连续六季度翻倍增长。阿里表示未来三年将围绕AI战略核心，加大投入三大领域：AI和云计算的基础设施建设、AI基础模型平台以及AI原生应用、现有业务的AI转型升级，并宣布未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。受益于字节跳动、阿里、腾讯等巨头在AI的大力投入，国产AIDC产业链（芯片、服务器、AIDC机房、服务器电源、柴油发电机、精密空调&液冷、交换机及芯片、光模块、AEC、MPO等）或全面受益。 三大运营商拿下DeepSeek首单，运营商或迎戴维斯双击 中国移动携手中国石油完成DeepSeekV3/R1全栈国产化训推适配与私有化部署，中国电信助力中国石化成功部署全尺寸DeepSeek-R1（671B版）大模型，中国联通旗下广东联通赋能佛山市人工智能应用中心，实现DeepSeek-R1/V3在国产及主流算力架构无缝适配。我们认为，继运营商完成DeepSeek大模型全栈部署后，三大运营商快速实现头部客户的订单转化，充分展现其技术