德邦证券：莱克电气23H1点评：盈利明显改善，零部件加速拓展

莱克电气(603355)投资要点事件：2023年上半年公司实现营收36.5亿元，同比-19.07%，实现归母净利润5.74亿元，同比+19.08%，实现扣非归母净利润5.53亿元，同比+16.07%。单季度来看，23Q2实现营收18.22亿元，同比-15.61%，实现归母净利润3.89亿元，同比+43.51%，实现扣非归母净利润3.84亿元，同比+43.72%。受家电代工出口、消费品电机业务拖累，上半年收入承压。分业务来看：1）自主品牌：受外部环境影响，消费意愿降低，自主品牌销售收入同比基本持平，但碧云泉智能净水机继续保持高速增长，持续稳居品类头部，销售同比增长超过50%，跨境电商销售同比增长近30%。2）核心零部件：铝合金精密零部件业务保持稳定增长，持续深化新能源汽车及太阳能核心部件布局，拓展新客户10位以上，并获得全球头部的新能源车企、全球知名的欧美整车企业、国内优势自主品牌车企、全球知名一级零部件供应商等客户的多个新项目定点订单。受欧美需求紧缩等影响，小家电电机销售同比下降约30%，但汽车电机销售同比增长超过40%；公司董事会已审议通过拟收购利华科技96.5455%股权，如收购完