国金证券：中微公司（688012）-中报业绩稳定增长，新品研发持续推进

中微公司(688012)业绩简评2023年7月14日公司发布半年报预告，预计2023年上半年营收25.3亿元，同比增长28%；实现归母净利润9.8-10.3亿元，同比增长109-120%；实现扣非净利润5-5.4亿元，同比增长13-23%。单Q2营收13亿元，同比增长27%；实现归母净利润7-7.6亿元，同比增长100-117%；实现扣非净利润2.7-3.1亿元，同比增长6-22%。经营分析公司上半年刻蚀设备收入17亿元，同比增长32.5%，关键客户市场占有率不断提高；MOCVD设备实现收入3亿元，同比增长24%；备品备件及服务收入5亿元，同比增长17%。二季度非经常收益较高主要归因于公司于2023年上半年出售了部分持有的拓荆科技股票，产生税后净收益约4亿元。公司新品开发取得快速进展。1）刻蚀机：公司在现有产品的基础上，针对逻辑器件的一体化大马士革刻蚀和存储器件的极高深宽比刻蚀技术取得良好进展，60:1极高深宽比刻蚀已经有样机，大马士革刻蚀下游产线验证中；2）薄膜沉积：公司首台CVD钨设备付运到关键存储客户端验证评估，进一步开发新型号CVD钨和ALD钨设备来实现更高深宽比结构的材料填充