华西证券：威胜信息（688100）-Q3芯片业绩翻倍，推动加速增长

威胜信息(688100)事件概述公司发布三季报，2023前三季度实现营业收入16.6亿元，同比增长11.9%；归母净利润3.5亿元，同比增长21.9%。分析判断:2023Q3归母净利润同比增长40%，通信芯片子公司珠海中慧收入翻倍2023Q3实现营业收入6.5亿元，同比增长20.9%，归母净利润1.3亿元，同比增长40.1%。公司单季度营收增速恢复，稳定增长。2023年季度归母净利润保持环比增长态势，我们认为利润增速大于收入增速主要受益于电力及通信板块收入结构改善。其中子公司珠海中慧微电子2023Q3实现营业收入1.4亿元，同比增长112.4%，实现净利润0.3亿元，同比增长180.5%。2023Q1-Q3累计营业收入3.3亿元，同比增长66.1%，实现净利润0.9亿元，同比增长98.5%。珠海中慧是公司旗下专注以集成电路设计、物联网监测及通信解决方案为一体的通信芯片企业，自主研发电力载波芯片、无线双模通信芯片以及窄带载波芯片，及相关通信模块等。2023前三季度毛利率分别为38.8%/42.1%/40.6%。整体毛利率持续改善，累计毛利率37.0%，同比提升0.4pct。费用端稳定，现