中原证券：仕佳光子（688313）-季报点评：毛利率显著提高，AWG订单充足

仕佳光子(688313) 事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收7.29亿元，同比增长34.77%，归母净利润为3620.9万元，同比增长231.0%，扣费归母净利润为2263.56万元，同比增长151.40%。2024Q3公司实现营收2.8亿元，同比增长32.74%，归母净利润为2425.27万元，同比增长344.53%，扣非归母净利润为2096.13万元，同比增长247.54%。 点评： 高速光通信业务领域的产品光芯片及器件业务订单量较快增长，室内光缆和线缆高分子材料业务协同增长。2024年前三季度，公司营收同比增长34.77%。公司主营业务收入持续较快增长的主要原因系：（1）公司不断丰富在数据中心、AI算力等高速光通信业务领域的产品品类，产品竞争优势凸显，客户认可度不断提高；（2）光芯片及器件方面，AWG相关产品、DFB相关产品、光纤连接器等业务订单量均实现持续较快增长；受AI带动，光模块需求旺盛，公司数通光模块用AWG组件产能利用率较高，2024Q4订单充足，部分客户订单已持续到2025H1；（3）与光芯片及器件产业链协同的室内光缆和线缆高分子材料等，同比均