山西证券：乐鑫科技（688018）-产品线拓展营收稳健，软硬件实力丰富AI应用解决方案

乐鑫科技(688018)事件描述公司发布2023年半年度报告。2023年上半年实现营收6.67亿元，同比增长8.66%；实现归母净利润0.65亿元，同比增长2.05%；实现扣非归母净利润0.54亿元，同比增长8.75%。单二季度，公司实现营收3.49亿元，同比+7.39%，环比+9.67%；实现归母净利润0.33亿元，同比-5.48%，环比+7.71%；实现扣非归母净利润0.29亿元，同比+2.82%，环比+12.26%。事件点评半年报业绩符合预期，盈利能力稳健提升。公司2023H1实现营收6.67亿元，较上年同期增加5,317.91万元，同比增长8.66%。其中芯片收入占比33.24%，较上年同期增加3,432.05万元，同比增长18.31%；模组业务收入占比65.62%，较上年同期增加1,522.65万元，同比增长3.60%。公司毛利率水平稳健提升，2023H1较上年同期+0.64pct，单季度毛利率自2022Q2实现环比四联增。产品矩阵拓展至WirelessSoC领域，量产新品支持Matter应用。公司产品以“处理+连接”为方向，技术深度与产品品类同时拓展，产品边界已从Wi-Fi