国信证券：常熟银行（601128）-1-2月业绩强势，小微业务持续发力

常熟银行(601128)事项：公司公告：2022年1-2月常熟银行实现营业收入16.68亿元，同比增长27.94%；归属于本行普通股股东的净利润4.81亿元，同比增长25.64%。国信银行观点：常熟银行业绩优异，营收和净利润增速创2017年以来新高。疫情以来，公司持续深化做小做散战略，小微业务竞争力增强，净息差自2021年下半年开启企稳回升态势。公司资产质量优异，拨备覆盖率处在高位，预计随着战略持续深化预计ROE中枢有望抬升，维持“买入”评级。评论：业绩优异，营收和净利润增速均创2017年以来新高常熟银行2022年1-2月营收同比增长27.94%，较2021年全年增速提升了11.67个百分点。同期归母净利润增速为25.64%，较2021年全年增速提升了4.51%。信贷扩张迅猛，净息差延续回升态势。2月末总资产较年初增长8.07%，贷款较年初增长5.80%。2021年第一季度总资产较年初增长9.95%，贷款较年初增长5.94%。1-2月信贷扩张速度和去年一季度增速持平，主要是江苏区域经济较好，信贷需求旺盛。疫情之后常熟银行回归做小做散战略，净息差于2021年一季度筑底后开启企稳回升态势，