开源证券：华利集团（300979）-公司信息更新报告：业绩超预期，看好运动品牌供应链紧张下份额持续提升

华利集团(300979)2021年业绩超预期，看好供应链紧张下份额持续提升，维持“买入”评级公司发布业绩预告，预计2021年归母净利润为26.30-29.12亿元，同比增长40%-55%。扣非归母净利润为26.26亿元-29.08亿元，同比增长40%-55%，业绩超出市场此前预期，主要系公司越南工厂防疫工作优秀，产能未受影响。在运动品牌供应链短缺且运动需求和运动鞋消费持续恢复的背景下，公司通过产能释放和营运效率提升，抓住机会扩大份额，实现营业收入较快增长，毛利率提升，归母净利润大幅增长。我们上调盈利预测，预计2021-2023年净利润28.4/38.1/48.9亿元（此前为25.9/33.0/40.0亿元），对应EPS为2.4/3.3/4.2元，当前股价对应PE分别为35.4/26.4/20.6倍，维持“买入”评级。全球运动需求与运动鞋消费持续恢复，订单需求旺盛随着2021年以来全球运动需求和运动鞋消费持续恢复，核心客户订单持续增长。以公司的大客户情况来看，截至2021年8月31日，Nike前三个季度全球收入同比增长-2%/88%/12%。截至2021年9月10日，DeckersFY2