天风证券：兴业银行（601166）-可转债顺利过会，为加速转型蓄力

兴业银行(601166)可转债顺利过会，有望在年底或明年初发行2021年12月6日，兴业银行获证监会核准公开发行不超过500亿元A股可转债。若以近期公司股票交易均价，以及最近一期末经审计的每股净资产和股票面值的孰高值估算，本次可转债的转股价格将为25.50元/股。有望在今年底或明年初发行。公司核心一级资本充裕，加快发展信心十足截至2021Q3末，公司核心一级资本充足率环比提升34bp至9.54%，位居上市股份行第二名。尽管今年10月，公司被纳入首份国内系统重要性银行名单，面临着8.25%的核心一级资本充足率监管要求，但Q3末仍有约1.29pct的监管缓冲空间，核心一级资本处于较为充裕的水平。以2021Q3末静态测算，若500亿元可转债全部转股，则核心一级资本充足率将提升0.82pct至10.36%，处于上市银行中等偏上水平，资本弹药将得到有效补充。在目前核心一级资本充裕的情况下，公司未雨绸缪，推动可转债发行工作，为后续资本补充蓄力，充分彰显了公司加快规模扩张、加速战略转型、长期向好发展的坚定决心与信心。短期小幅摊薄盈利指标，长期打开业务成长空间短期来看，可转债转股会对盈利指标有所摊薄。