申港证券：久立特材（002318）-三季度报告：政策影响仍存 毛利环比改善

久立特材(002318)10月29日久立特材发布2021年三季度报告，公司前三季度实现营业收入44.93亿元，同比增长25.42%；归属于上市公司股东的净利润为6.12亿元，同比增长11.5%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.8亿元，同比增长20.69%；基本EPS为0.64元，同比减少1.54%，平均ROE为12.6%。受出口退税取消政策以及去年高基数影响，三季度利润同比下滑：公司2021Q3实现营业收入15.33亿元，同比增长8.25%；归属于上市公司股东的净利润2.36亿元，同比下降20.24%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.28亿元，同比下降6.2%；利润回落的主因为受原13%出口退税取消政策影响，自5月起公司海外销售钢材毛利率回落，根据公司半年报，2021H1海外销售毛利率为28.22%，较2020H1下降5.71pct，海外销售中占比较高的焊接管2021H1毛利率为24.49%，较2020H1下降6.31pct；三季度盈利指标环比改善：公司2021Q3单季度销售毛利率为26.82%（2021Q1、Q2毛利率分别为24.62%、25.73%