中国银河：平安银行（000001）-净利润延续高增，财富管理发展态势良好

平安银行(000001)核心观点：事件公司发布了2021年三季报。得益于拨备计提压力缓解，净利增速保持3成左右2021年1-9月，公司实现营业收入1271.9亿元，同比增长9.1%；归母净利润291.35亿元，同比增长30.1%，延续2021H1高增速；年化加权平均ROE11.87%，同比上升1.7个百分点；基本EPS为1.4元，同比增长26.1%。得益于拨备计提压力持续缓解、信用成本降低，公司净利持续高增。2021年1-9月，公司信减值损失525.85亿元，同比下降2.15%，维持负增长，Q3单季信用减值损失同比减少1.98%%，带动Q3单季归母净利润同比继续增长32.48%。NIM环比降幅收敛，存款成本率压降，企业活期存款表现亮眼2021年1-9月，公司利息净收入895.61亿元，同比增长5.92%；NIM（年化）为2.81%，同比下降7BP，主要受到贷款收益率下行的影响，Q3单季NIM为2.75%，环比减少4BP。资产端信贷规模稳健增长，收益率同比下行但季度环比降幅收窄。2021年1-9月，公司的贷款平均余额2.7万亿元，同比增长15.6%；企业贷款和个人贷款平均余额9902.1