华鑫证券：洛阳钼业（603993）-公司事件点评报告：TFM铜钴矿恢复出口，公司Q2业绩环比改善

洛阳钼业(603993)事件洛阳钼业发布2023半年报：2023年H1营业总收入867.26亿元，同比-5.49%；归母净利润7.03亿元，同比-83.05%；扣除非经常性损益的归母净利润2.2亿元，同比-93.65%。投资要点归母净利环比改善，经营业绩企稳2023Q2营业总收入424.43亿元，同比-10.16%，环比-4.16%；归母净利润3.86亿元，同比-84%，环比+21.73%；扣除非经常性损益的归母净利润1.54亿元，同比-91.36%，环比+134.79%。2023Q2公司归母净利润同比下降84%。拆分二季度业绩，归母净利下降的主要原因是毛利较上年二季度减少23.84亿元，另四费及税金同比上浮6.07亿元，但所得税费用减少8.93亿元，少数股东权益减少6.22亿元。2023Q2归母净利润环比上升21.73%。经财报拆解分析，净利润上升主要原因是公允价值损益较2023Q1增加16.04亿元，另毛利上升1.39亿元。但四费及税金，所得税费均分别环比上涨7.58亿元，6.95亿元。产量持续增长，刚果金销售已全面恢复产量方面，刚果（金）KFM矿山继今年Q1投产后，2023Q2进