民生证券：睿创微纳（688002）-2023年中报点评：1H23业绩增长129%；精确制导提供成长新动力

睿创微纳(688002)事件：公司8月7日发布2023年中报，1H23实现营收17.8亿元，YoY+64.2%；归母净利润2.6亿元，YoY+129.0%；扣非净利润2.3亿元，YoY+131.2%。业绩表现好于此前市场预期。主要原因是公司红外热成像和微波射频两大主营业务收入大幅增长；费用端优化净利润改善明显。2Q23营收/利润大幅增长；利润率改善明显。1）单季度看：公司2Q23营收9.9亿元，同比增长54.9%，环比增长25.9%；归母净利润1.8亿元，同比增长79.2%，环比增长115.7%；扣非净利润1.5亿元，同比增长70.4%，环比增长103.7%，4Q22，公司部分延期的既有特种装备项目进入批量交付且需求持续到了2023年，1Q23~2Q23业绩持续向好。2）盈利能力：1H23毛利率同比提升2.6ppt至49.8%；净利率同比提升3.2ppt至13.5%。2Q23毛利率同比提升5.3ppt至52.4%；净利率同比提升1.5ppt至16.6%，利润率改善明显。主营业务高速增长；海外销售靓眼。1H23，分产品看：1）红外热成像营收14.8亿元，同比增长61.2%，占总营收83%