申港证券：电子行业研究周报：AI算力需求仍强劲，应用有望持续增长

投资摘要： 市场回顾 上周（6.30-7.4）申万电子行业指数上涨0.74%，在申万31个行业中排名第18，跑输沪深300指数0.80%。 每周一谈：AI算力需求仍强劲应用有望持续增长 甲骨文披露获得一项价值300亿美元的云计算服务订单，AI算力需求带动基建投资预期仍强劲。根据经济观察网消息，甲骨文披露其已签署一项价值300亿美元的云计算服务协议，预计从2028财年起每年为公司带来超300亿美元收入，这一数字相当于该公司2025财年574亿美元总收入的52%，占全球云基础设施服务市场年规模的近十分之一。公司表示，目前甲骨文的多云数据库收入正以超过100%的速度增长。根据Canalys消息，2025Q1全球云基础设施服务支出达909亿美元，同比增长21%，部署AI应用需重新聚焦云迁移，从而推动云投资持续增长，带动云与AI基础设施的大规模投入，三大云厂商（亚马逊云科技、微软Azure和谷歌云）云相关支出合计同比增长24%。 AI需求调用量和相关收入增长明显，算力产业链有望继续受益。根据华尔街见闻和财联社消息，ChatGPT在17个月内达到8亿用户，其年度搜索量已经达到3650亿次，是谷歌的