光大证券：钠电池板块股价异动点评：短期扰动不改行业长期趋势，静待下游落地催化

事件：2023年2月17日，据36氪报道，多位产业链人士透露，宁德时代最近推出了一个“锂矿返利”计划，旨在降低动力电池成本。核心条款是：未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，与此同时，签署这项合作的车企需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。受此消息影响，2月20日钠电池板块部分个股如元力股份等股价出现回调。预计2023年全球锂供需紧缺程度较2022年缓和，但锂价仍处于高位震荡。根据我们《新型储能拥抱大时代，钠钒电池迎接主升浪——能源金属2023年度投资策略》中测算，全球碳酸锂供需由2022年的-2万吨LCE变为2023年的+3.7万吨LCE，供需紧张程度有所缓解。但考虑到自然环境、资源禀赋、项目审批、环保、地缘政治等多重因素，锂矿项目存在投产不及预期的可能性，锂价仍有望高位震荡。2023年2月17日中科院院士欧阳明高表示：碳酸锂价格今年下半年有望降至每吨35万元-40万元。若碳酸锂价格回落至20万元/吨，LFP电池材料成本将下降至469.42元/KWh。若按照每KWh磷酸铁锂电池消耗0.7Kg碳酸锂计算，碳酸锂价格每下降10万元/吨，磷酸铁锂电池成本将下降70元/