天风证券：寒锐钴业（300618）-新产能即将投产，看好下半年业绩持续超预期

寒锐钴业(300618)事项公司发布2021年中报，报告期实现营收20.80亿元，同增100.79%，归母净利润3.56亿元，同增473.98%。其中Q2单季度营收10.44亿元，同增98.98%，环增0.77%；归母净利润2.56亿元，同增552.11%，环增156.00%。量价齐升叠加成本控制及降本增效，助力公司业绩大增21年上半年公司主要产品铜市场均价6.67万元/吨、钴均价34.95万元/吨，同比分别增长50.16%、33.01%，而公司同期营收增长100.79%，说明公司营收大幅增长原因是公司产品价格上涨以及销量提升共同作用的结果。成本方面，在营收翻倍增长的同时，公司将成本增长控制在62.22%，优秀的成本控制以及公司降本增效管理，使得公司整体毛利提升14.40pct至32.53%，助力公司业绩大增。新产能即将投产，看好下半年业绩持续超预期公司在刚果金现拥有电解铜产能3.5万吨、氢氧化钴产能5000吨，国内钴产品产能5500吨，电解铜及钴粉产能正处于产能释放期。同时刚果金寒锐金属5000吨电钴产线预计21年9月份投产、安徽寒锐2000吨钴粉产线预计22年1月份投产、赣州寒锐1