中泰证券：旭升集团（603305）-集成化产品布局优化，全球化体系提升竞争力

旭升集团(603305)投资要点事件：公司发布2023年中报，23H1实现营收23.60亿元，同比+18.41%。实现归母净利润3.94亿元，同比+43.39%；实现扣非归母净利润3.74亿元，同比+49.46%。23H1业绩同环比增长，利润率同比实现高水平上进一步提升。23H1实现营收23.60亿元，同比+18.41%。实现归母净利润3.94亿元，同比+43.39%；实现扣非归母净利润3.74亿元，同比+49.46%。其中，23Q2实现营收11.87亿元，同环比+18.54%/+1.21%；实现归母净利润2.01亿元，同环比+29.90%/+4.26%。23H1公司数智化转型持续降本增效，实现毛利率25.01%，同比+3.56pct；销售净利率16.64%，同比+2.88pct，盈利能力同比提升。铝合金产品布局优化，夯实盈利壁垒。基于优势产品高压压铸培育的核心技术能力与优质客户资源，公司协同布局铝合金压铸、锻造、挤压板块，持续加大集成类新产品推广力度。作为行业内少有的同时掌握三大铝合金成型工艺且具备量产能力的企业，获得多家知名车企集成化订单，横向产品布局优化带来后续收入增量，夯实盈利