中航证券：光伏与太阳能十二月观点：BC电池闪亮登场、备受关注，行业自律纷纷响应、谋事在人

重点组合：爱旭股份（12月金股）、通威股份、协鑫科技H、协鑫集成、比亚迪、中集安瑞科H、皖能电力、帝科股份、亿纬锂能、中科电气、天赐材料、中国重汽A、吉利汽车H 投资观点： 国内外宏观环境与行业政策变化：能源法定调未来电力行业发展前景，欧美贸易壁垒进展各异 1）11月20日，工信部发布《光伏制造行业规范条件(2024年本)》较7月公开意见稿提出更为严格要求，严控新增产能建设，加速淘汰落后产能，助力行业技术升级转型，促进有序健康发展。重点包括：1、提高项目投资门槛，明确新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。此前2021版中除多晶硅项目之外，其他项目资本金比例为20%。2、提高硅料电耗要求，现有多晶硅项目还原电耗小于46度/kg，综合电耗小于60度/kg；新建和改扩建项目还原电耗小于40度/kg，综合电耗小于53度/kg，较此前征求意见稿要求进一步提高（7月要求新/扩建项目还原电耗上限44度/kg，综合电耗上限57度/kg）。3、提高制造技术指标要求，新建单晶硅光伏电池、组件项目平均效率指标分别由23%、20%提升至P型电池、组件效率不低于23.7%、21.8%，N型电池、组件