华金证券：同兴达（002845）-持续巩固传统业务，打造先进封测第二增长极

同兴达(002845)投资要点持续巩固液晶显示模组/光学摄像头模组等传统业务。2023H1液晶显示模组营业收入为27.59亿，占总营收比例为75.35%，毛利率为8.29%。公司液晶显示模组主要产品包括智能手机类、平板及笔记本电脑类、智能穿戴类及专业显示类。子公司赣州同兴达作为公司液晶显示模组业务的载体，自2017年起不断投入优质资源，着力打造高端制造平台，现拥有智能手机类、智能穿戴类和平板电脑/笔记本电脑等一体化生产线40余条，已成为行业标杆智慧化工厂；2023H1光学摄像头模组营业收入为7.95亿，占总营收比例为21.71%，毛利率为2.18%。公司光学摄像头模组业务主要产品包括手机摄像头、平板及笔记本电脑摄像头、智能产品类（智能手表、视讯通话等）摄像头、感知类（扫地机器人等）摄像头、识别类（智能门锁、人脸识别等）摄像头。子公司南昌精密作为公司光学摄像头模组业务的载体，自2017年9月投产以来，凭借内部精细化管理及精益求精的质量要求，得到了下游优质大客户的认可，主流产品由目前8M至104M的手机类高像素产品逐步扩充到笔记本电脑、平板至工控、智能家居等更多领域。布局半导体先进封测业务