开源证券：安恒信息（688023）-公司信息更新报告：经营质量提升，核心赛道产品稳健增长

安恒信息(688023) 新兴安全赛道领先厂商，维持“买入”评级 考虑外部环境变化，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为0.04、0.75亿元（原预测为1.58、2.34亿元），新增2026年预测为1.92亿元，EPS为0.04、0.73、1.88元/股，当前股价对应2024-2026年PE为661.3、38.0、14.8倍，考虑公司在新兴安全赛道的卡位及长期成长潜力，维持“买入”评级。 Q2收入增速有所恢复，降本增效取得显著成效 （1）2024年上半年公司实现营业收入6.98亿元，同比增长0.29%；实现归母净利润-2.76亿元，亏损同比收窄32.56%。其中，Q2单季度实现营业收入4.17亿元，同比增长15.96%；实现归母净利润-0.75亿元，亏损同比收窄65.68%。（2）上半年公司销售毛利率为55.15%，同比提升1.23个百分点。同时，公司不断提升人均效能和经营质量，销售费用、研发费用及管理费用三费合计相比去年同期下降超25%，三费占收入比重较2023年同期下降超30%；人均营收同比增长超16%。 核心赛道产品稳健增长，市场竞争力不断增强 （1）在产品方面，数据