华金证券：远兴能源（000683）-景气下行业绩承压，阿碱项目逐步投产

远兴能源(000683)投资要点事件：2023年8月21日远兴能源发布半年报，上半年实现收入53.56亿元，同比-8.54%；归母净利润10.52亿元，同比-34.85%；扣非归母净利润10.86亿元，同比-31.46%；毛利率36.62%同比-6.7pct；净利率23.77%同比-9.83pct。单季度看，Q2实现收入28.52亿元，同比-10.28%环比13.91%；归母净利润4.00亿元，同比-51.47%环比-38.59%；扣非归母净利润4.32亿元，同比-45.48%环比-33.84%；毛利率32.30%同比-15.32pct环比-9.25pct；净利率17.35%同比-15.39pct环比-13.74pct。产品景气下行，业绩承压明显。受宏观经济形势和供应增加导致的供需错配影响，上半年尤其二季度公司主营产品价格出现不同程度震荡下行，盈利收缩拖累业绩。根据wind数据，纯碱23H1均价2633元/吨同比-1.78%，其中Q2均价2490元/吨同比-11.36%环比-10.40%；小苏打23H1均价2015元/吨同比-16.05%，Q2均价1771元/吨同比-31.45%环比-