华金证券：南微医学（688029）-中报业绩超预期，常规业务全面复苏

南微医学(688029)投资要点业绩超预期：公司发布2023年中报，2023H1实现收入11.47亿元（+19%）、归母净利润2.64亿元（+112%）、扣非归母净利润2.59亿元（+117%）；2023Q2单季度实现收入5.97亿元（+15%）、归母净利润1.63亿元（+100%）、扣非归母净利润1.60亿元（+109%）。2023H1利润增速超出市场预期，受益于内镜诊疗择期手术快速恢复，且降本提效成果初现，公司利润实现高速增长。常规业务全面复苏，持续夯实第二增长曲线。2023H1院内内镜诊疗手术全面恢复，内镜耗材需求放量明显，公司国内内镜耗材收入5.50亿元（+33%），凭借品牌和质量优势，依托渠道优势以特色产品带动抢占市场，培育和开发基层市场，持续加强内镜耗材基本盘。同时随着一次性内镜产品营销和线下学术持续推进，加快产品入院装机，新产品一次性支气管镜崭和一次性外科胆道镜将为公司业绩贡献新增长点。海外营销改革加速推进，市场渗透稳步提升。2023H1公司国际市场收入约4.47亿元（+23%）。分地区来看，亚太区市场销售收入6.53亿元（+18%），亚太海外整体收入约0.53亿元（+4