财通证券：福立旺（688678）-业绩超预期，3C+光伏业务向上

福立旺(688678)事件：公司发布22年业绩快报，2022年公司实现收入9.27亿元，同比+27.58%；归母净利润1.62亿元，同比+32.26%；扣非归母净利润1.51亿元，同比+34.47%。业绩超我们此前预期。加回股份支付费用后，公司实现归母净利润1.70亿元，同比+39.53%；扣非归母净利润1.60亿元，同比+42.39%。22Q4净利率提升明显，收入环比有所下滑。单22Q4来看，公司实现收入2.59亿元，同比+19.68%，环比-4.32%；归母净利润0.54亿元，同比+81.24%，环比+30.00%；扣非归母净利润0.53亿元，同比+140.74%，环比+58.19%。公司22Q4收入环比有所下滑，我们认为系因疫情影响工厂开工，出货不及预期导致。利润端来看，22Q4公司净利率达到20.65%，环比22Q3提升5.45pcts。我们认为主要原因系公司受益税收优惠政策，以及汇率影响消除所致。消费需求复苏可期，新品放量在即。22年受疫情等因素影响，消费需求疲软，23年复苏可期。公司与苹果深度绑定，取得多款新产品精密零部件定点，23年新品放量，有望充分带动公司成长。公司在精