国金证券：欧科亿（688308）-数控刀具高增长，产能持续扩张

欧科亿(688308)事件2023年2月27日公司发布22年业绩快报，22年实现营业收入10.54亿元，同比增长6.46%；实现归母净利润2.44亿元，同比增长9.65%；实现扣非归母净利润2.25亿元，同比增长14.99%。点评数控刀具高增长，收入占比提升，产品结构持续优化。公司22年前三季度数控刀片销量7288万片，销售均价6.57元，其中三季度在刀具通常淡季背景下，公司单三季度数控刀片销量2792万片，同比增长39.8%，环比增长13.6%，实现了远超行业增速的高增长。根据公司公告信息，22年四季度数控刀片产能快速释放，出货情况较好，我们预计公司数控刀片全年出货量有望超过1亿片。伴随公司数控刀具产品收入占比持续提升，公司产品结构优化，盈利能力进一步增强。23年数控刀片产能将完全释放，整体刀具部分投产，数控刀具板块有望保持高增长。21年公司数控刀片产能7000万片。22年公司IPO募投项目4000万片数控刀片逐步投产，预计截至22年三季度末，公司数控刀片的月度产能达到约900万片/月。2023年，公司数控刀片产能将进一步提升，同时棒材、整体刀具、数控刀体、金属陶瓷产品等新项目进入产