信达证券：赛轮轮胎（601058）-多点开花业绩高增，全球布局“金”显风采

赛轮轮胎(601058)事件：2024年1月29日，赛轮轮胎发布2023年年度业绩预增公告，公司预计2023年年度实现营业收入260亿元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加40.98亿元左右，同比增加18.71%左右；预计2023年年度实现归属于上市公司股东的净利润31亿元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加17.68亿元左右，同比增加132.77%左右；预计2023年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润31.60亿元左右，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加18.25亿元左右，同比增加136.71%左右。点评：2023Q4淡季不淡，归母净利率进一步提升达到历史新高。我们根据公司2023年业绩预告计算得到，公司2023Q4预计实现营业收入69.88亿元左右，归母净利润10.74亿元左右，归母净利率15.37%左右，环比提升约2个百分点，达到历史最高水平。一般来说，由于气温等因素，四季度行业需求相对三季度来说是淡季，但公司2023Q4业绩表现亮眼，净利率环比提升明显，我们认为主要得益于（1）海外需求较好，中国轮胎品牌以高性价比优势持续获得认可，且国外经销