天风证券：海格通信（002465）-业绩阶段性承压，移动战略入股，北斗领域强强联合

海格通信(002465)事件：公司发布2023年三季度报告，2023前三季度实现营收40.35亿元，同比+8.79%；实现归母净利润3.59亿元，同比-9.30%；实现扣非后归母净利润2.81亿元，同比-7.59%。业绩阶段性承压，盈利能力有所下降2023Q3单季度实现营收11.58亿元，同比-5.43%；实现归母净利润4721.96万元，同比-54.53%；实现扣非后归母净利润2907.63万元，同比-58.53%。公司净利润下降原因可归结为因北斗导航、卫星通信、无人系统等新领域研发投入及其他期间费用同比增加，以及部分产品合同交付节奏放缓所致。毛利率费用率方面，公司前三季度销售毛利率达到33.75%，同比-1.66pct；其中Q3单季度毛利率33.20%，同比+2.19pct，环比-1.85pct。公司前三季度销售期间费用率25.02%，与去年同期持平，销售/管理/研发/财务费用率分别增加0.12/0.33/-0.43/-0.01pct。定增资金将投向北斗+卫星+无人业务，资金实力得以提升公司募集资金18.6亿元，将投向“北斗+5G”通导融合研发产业化项目、卫星互联网研发暨天枢研发中