安信证券：美的集团（000333）-C端业务加速增长，Q2收入增速环比提升

美的集团(000333)事件：美的集团公布2023年中报。公司2023H1实现收入1978.0亿元，YoY+7.7%；实现归母净利润182.3亿元，YoY+14.0%。经折算，Q2单季度实现收入1011.6亿元，YoY+9.1%；实现归母净利润101.9亿元，YoY+15.6%。2023Q2美的C端业务加速增长，B端业务维持高增速，盈利能力持续提升。Q2收入增速环比Q1提升：美的Q2单季度收入增速相比Q1+2.8pct。分B端与C端来看，结合行业趋势，我们判断2023Q2公司C端收入相比Q1改善，B端业务维持接近20%的收入增速。根据产业在线数据，Q2美的空调/冰箱/洗衣机出货量YoY+15%/+37%/+24%，增速较Q1明显提升（Q1增速为-1%/-13%/-9%）。我们认为主要因为疫情影响了2020~2022年国内大家电的添置与更新需求，在管控放开阶段，这部分需求逐步释放（详见《更新，添置：空调市场隐秘的角落》）。美的B端业务中，2023H1楼宇科技/工业技术/自动化机器人事业部收入YoY+21%/+12%/+24%。分内外销来看，2023H1国内收入YoY+11.1%，海外收入