国金证券：京北方（002987）-收入利润正向剪刀差持续

京北方(002987)业绩简评2023年10月24日，公司披露第三季度业绩报告：公司前三季度实现营收31.2亿元，同比增长15.4%，毛利润同比增长20.8%；实现扣非后归母净利润2.3亿元，同比增长36.4%。公司单三季度实现营收11.0亿元，同比增长12.4%，毛利润同比增长21.2%；实现扣非后归母净利润0.95亿元，同比增长21.0%，连续第5个季度保持正向收入利润剪刀差。经营分析分业务线而言，公司信息技术服务单Q3实现营收7.4亿元，同比增长18.5%。其中软件及数字化转型服务营收为4.4亿元，同比增长23.4%，较上半年增速提升4.8pct；软件产品与解决方案营收为2.5亿元，同比增长15.1%，较上半年降速15.2pct，由于软件产品与解决方案需求大多来源于中小银行，我们认为可能Q3受到中小银行需求放缓和部分业务未及验收的影响。公司业务流程外包业务单Q3实现营收3.6亿元，同比增长1.7%，我们认为主要系客户服务及数字化影响业务承压。根据公司公告，预期该产品线到四季度收入端能看到明显改善。成本费用增长降速，公司经营质量持续提升。公司单Q3成本及三费同比增长11.3%，较上