中邮证券：有色金属行业周报：特斯拉宣布下一代放弃稀土永磁，铁氧体永磁有望受益

投资要点铜：铜价震荡略走高，国内政策刺激消费。供应端：海外铜矿生产端的干扰率低于市场预期，根据SMM统计，FirstQuantumMinerals目前并未对中日韩等国家的冶炼厂宣布发运延误的通知；Freeport旗下位于印尼的Grasberg铜矿在停产15天后重新恢复生产；生产端较平稳。库存方面，截至3月3日SMM全国主流地区铜库存为30.91万吨，较上周五减少1.63万吨。。需求端：三月伊始消费逐渐复苏，铜产业各端口消费都有逐步回暖的迹象；本周国内主要精铜杆企业周度开工率为62.1%，较上周回升3.5个百分点。整体来看，下游开工印证消费回暖，铜需求将持续好转，对铜价有所支撑。铝：下游需求向好，中游铝棒持续去库。1-2月国内贵州、云南电解铝相继减产，且四川等地区复产较慢，国内电解铝产能处在相对低位，预计3月国内电解铝产能有所修复，但回升有限。库存方面，周内国内电解铝库存在124.6万吨，基本稳定。下游铝棒持续大幅去库，铝挤压订单需求持续好转，铝棒加工费较为坚挺。黄金：本周美元指数回落，但短期内金价仍承压。本周美元指数显著回落，金价上行压力有所释放，连续上涨。昨日晚，美国2月ISM非制造