中银证券：奇安信（688561）-网安“国家队”竞争力提升，首度实现盈利

奇安信(688561)3月3日，国资委提出国有企业要对标世界一流企业价值创造，国有企业核心竞争力有望加强。近期，奇安信发布业绩快报，2022年预计实现营收66.3亿元（+14.13%）;归母净利0.6亿元，扣非净利-3.1亿元。公司作为网络安全“国家队”，上市以来首次盈利，上调公司评级至买入。支撑评级的要点国资委会议提出加强国有企业核心竞争力，网安“国家队”有望受益。近期，国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议提出，要以价值创造为关键抓手，扎实推动企业高质量发展，加快建成世界一流企业。作为中国电子旗下重要厂商，奇安信有望受益于网安“国家队”身份。关基客户收入高速增长，数据安全红利释放。行业侧，公司军团架构成效显现，2022年电力行业营收增速超70%，油化和运营商增速超50%，非银金融和银行营收增速分别超过40%和30%。百万级以上大客户创收金额在整体收入占比显著增加，五百万以上特大客户创收的增速和占比大幅增长，以关基领域等为代表的大客户逐步确立成为公司增长的主要驱动力。产品侧，在数字中国主线的带动下，网信办发布的《数据出境安全评估办法》等政策陆续出