中银证券：东方雨虹（002271）-中期业绩增速可观，盈利能力持续回升

东方雨虹(002271)公司发布2023年中期业绩预告，预计上半年实现归母净利13.05-14.01亿元，同增35%-45%；其中Q2预计实现归母净利9.19-10.16亿元，同增41.6%-56.5%。公司中期业绩增速可观，盈利能力不断回升，下半年业绩弹性有望持续凸显，维持公司买入评级。支撑评级的要点上半年归母净利增速较高，盈利能力回升：公司预计2023年上半年实现归母净利润13.05-14.01亿元，同增35%-45%；实现扣非归母净利润12.02-12.91亿元，同增35%-45%。其中Q2预计实现归母净利9.19-10.15亿元，同增41.6%-56.4%；扣非归母净利8.78-9.67亿元，同增47.8%-62.8%。沥青价格同比下降，上半年成本压力减轻：2023年上半年，公司主要原材料沥青价格较去年同期有所下降。上半年石油沥青现货平均价为3,819.5元/吨，同减211.2元/吨，公司成本压力有所减轻。但目前石油沥青单吨价格仍在3700-3900元之间震荡，仍处于2019年以来的较高水平。防水市场份额进一步提升，C端零售业务占比不断提高：随着下游客户对建筑品质需求的持续升级