中邮证券：半导体：科技自立自强，关注核心环节国产替代投资机会

投资要点科技政策聚焦自立自强，重点关注核心环节国产替代投资机会。2023年两会政府工作报告强调，产业政策要发展和安全并举。促进传统产业改造升级，培育壮大战略性新兴产业，着力补强产业链薄弱环节。科技政策要聚焦自立自强。完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位。半导体产业是支撑现代经济社会发展的战略性、基础性和先导性产业，是整个社会经济的数智化发展的支撑，实现半导体产业链的自主可控至关重要，建议关注核心环节国产化带来的投资机会：（1）半导体设备：拓荆科技、芯源微、中微公司、北方华创、华海清科、华峰测控、芯碁微装、微导纳米；（2）高性能芯片：海光信息、龙芯中科、寒武纪；（3）EDA软件：华大九天、概伦电子、广立微。把恢复和扩大消费摆在优先位置，重点关注芯片需求复苏投资机会。2023年两会政府工作报告中提到，着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入。我们认为，伴随着疫后经济的复苏，电子产品等需求转好，有望带动上游芯片需求的复苏，建议关注：兆易创新、圣邦股份、帝奥微、北京君正、中颖电子、瑞芯微、艾为电子、乐鑫科技、恒玄科技