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中邮证券:交通运输行业周报:交通运输行业报告年报一季报密集公布,关注业绩改善个股.pdf |
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板块观点
航运板块:本周集运运价环比明显上涨,油运运价指数有所回落干散货运价指数有所降低。集运指数方面,本周SCFI综合指数报1941点,环比涨9.7%,油运方面,本周BDTI指数报1112点,环比跌0.2%干散货方面,本周BDI指数报1721点,环比降10.3%。
航空板块:华夏航空一季度成功扭亏,且业绩持续性的预期得以显著改善。中国国航拟购买100架C919客机,于2024-2031年逐步交付。我们认为分8年交付的飞机订单对民航业短期供给的影响不大,未来三年行业供给约束仍然较强。随着需求端逐步复苏,我们仍看好民航供需关系不断改善,抬升行业盈利水平。推荐春秋航空、华夏航空。随着通用航空行业被确定为战略新兴产业,各地产业政策频出,相关标的可能会受到政策持续催化,关注中信海直(未覆盖)。
机场板块:白云机场、深圳机场一季报基本符合预期。机场股股价短期或更多跟随消费板块整体趋势,长周期看,资本开支落地对长期业绩的影响仍存在不确定性,建议密切跟踪各机场2025年前后扩建逐步落地后的成本扰动。关注上海机场、白云机场(未覆盖)。
快递物流板块:圆通速递、申通快递均披露2023年年报及2024年一
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