光大证券：对11月10日房地产板块大涨的点评：“α风险”修复进入执行阶段，龙头房企配置价值凸显

事件：11月10日，房地产板块整体涨幅明显，资本市场悲观情绪持续修复11月10日，房地产板块整体涨幅明显，龙头股涨势优异，配置价值凸显。A股300地产指数上涨4.99%，保利发展涨7.57%，金地集团涨6.35%，金科股份涨5.75%，招商蛇口涨4.88%，新城控股涨4.74%，万科A涨4.17%；港股恒生地产指数上涨3.06%，世茂集团涨16.93%，融创中国涨14.91%，华润置地涨8.79%龙湖集团涨6.87%，万科企业涨5.86%，中国金茂涨5.38%。点评：“α风险”修复进入执行阶段，龙头房企配置价值凸显1）7月10日我们提出“央行降准将提升银行整体可贷资金规模，在落实房地产行业贷款集中度管理时，现有房地产贷款的占比将下降，利于商业银行完成央行的房地产贷款集中度管理指标，也利于在指标允许的范围内，继续对‘刚需和首套’的房屋按揭贷款进行支持”。详见外发报告20210710《降准利好影响有限，刚需按揭或有支持——央行7月15日降准对房地产行业影响的点评》。2）9月28日我们提出“央行会议定调房地产‘两维护’，四季度行业流动性紧张情况将得到修复，居民按揭贷款边际回暖持续，竣工端将持