华西证券：计算机行业周观点：FB微软抢跑元宇宙，A股/全球标的怎么看？

本周观点：元宇宙（Metaverse）是近期全球TMT的投资主线。催化一：10月底Facebook年度Connect大会中，公司宣布改名Meta，开启从社交媒体平台向元宇宙生态的all-in转型。催化二：11月初微软Ignite大会上，公司宣布正式入局元宇宙，同步公布元宇宙办公场景解决方案MeshforTeams。判断Meta、微软等巨头扎堆抢跑元宇宙释放强烈信号：元宇宙正从概念迈向产业应用初期，下一个互联网时代已经到来。聚焦产业链，我们详细拆分和空间测算：1：底层架构，如区块链&NFT。元宇宙是接近真实的沉浸式虚拟世界，构建对应的经济系统至关重要。区块链&NFT（非同质化代币）将完美解决了上述两点，让元宇宙完成底层架构的进化。当前NFT受益于DeFi生态和元宇宙场景取得繁荣发展——匡算元宇宙-NFT环节在2021年的空间至少达130亿元。2：后端基建，如5G、GPU、云、AI+等。除了框架与协议，底层技术支撑还包括5G、GPU、云计算、AI、算力与网络等涵盖软硬件的基础设施。我们对元宇宙相关AI+技术支撑产业规模行策略匡算：2021年约合7400亿元的泛AI产业空间将孕育出407亿元