天风证券：广和通（300638）-Q2业绩加速高增，盈利能力回升，布局优质赛道未来可期

广和通(300638)事件：广和通披露2023年半年报业绩，实现营业收入38.65亿元（YOY+59.87%）；实现归母净利润3.03亿元（YOY+48.53%），实现扣非归母净利润2.84亿元（YOY+44.69%）。1、Q2营收&业绩加速高增：公司Q2单季度实现营业收入20.52亿元，同比增长65.60%，实现归母净利润1.62亿元，同比增长63.54%。公司上半年在整体物联网相对弱复苏的背景下，实现高速增长，我们预计其中主要受益于①锐凌无线纳入合并范围，收入利润增加；②FWA以及车载等行业拓展情况良好；③毛利率方面Q1Q2呈现逐季改善，Q2毛利率23.26%，同比提升2.45pct；④锐凌无线经营情况明显改善，上半年实现净利润1.1亿元，净利率达到约9.9%。2、公司持续推进产品研发与布局矩阵：公司构建通讯加算力的新业务管理体系，持续发布多款新产品。包括中低速领域LTECat1bis模组雁飞VN200、基于4nm制程工艺的高通®QCM4490设计的5GR16智能模组SC151、车载5G模组AN768等（目前已应用在国内新能源品牌正式量产交货）。此外，公司不断加强营销组织建设、形成